ETF 구성·종류 · VOO·GLD·BND·TLT · 하락 구간 비교 · 숫자는 매달 갱신
주식이 크게 떨어질 때 금과 채권은 어땠나: VOO 하락 구간으로 본 GLD·BND
주식이 크게 떨어질 때 금이나 채권이 버텨 준다는 말이 있습니다. 실제로 VOO가 크게 떨어진 구간마다 GLD(금)·BND(종합채권)·TLT(장기 국채)는 어떻게 움직였는지, 원화로 산 투자자의 기준(가격 × 환율)으로 봤습니다.
VOO의 원화 가격이 직전 고점보다 10% 넘게 내려간 구간을 자료 전체(2010-09~2026-09)에서 찾았고, 같은 고점 달부터 저점 달까지 다른 ETF의 원화 가격 변화를 계산했습니다.
먼저 볼 세 가지
- VOO가 10% 넘게 떨어진 구간은 4번 찾았습니다(가장 깊은 하락 −17.64%).
- 그 구간들에서 GLD는 4번, BND는 2번 원화 가격이 올랐습니다.
- 원화 기준에는 환율이 섞입니다. 주식이 급락할 때 원/달러 환율이 오르는 경우가 많아, 달러 자산 전체의 원화 하락이 줄어 보이기도 합니다.
VOO 하락 구간마다 같은 기간의 움직임
| VOO 하락 구간 | VOO | GLD(금) | BND(종합채권) | TLT(장기 국채) |
|---|---|---|---|---|
| 2011-02 → 2011-08 | −12.44% | +22.1% | −0.2% | +12.0% |
| 2018-08 → 2018-12 | −13.08% | +6.7% | +1.0% | +1.5% |
| 2020-01 → 2020-03 | −17.64% | +1.5% | +2.6% | +16.1% |
| 2021-12 → 2022-12 | −13.26% | +5.2% | −7.9% | −27.1% |
이 표를 읽는 법
- 금과 채권이 주식 하락을 늘 막아 주지는 않습니다. 하락 구간마다 결과가 다르며, 금리가 빠르게 오른 해에는 채권도 함께 떨어졌습니다.
- 구간은 VOO의 고점과 저점을 돌아보고 고른 것입니다. 그때는 어디가 저점인지 알 수 없었으므로, 이 표는 ‘섞어 두었다면 얼마나 덜 흔들렸을지’를 가늠하는 자료로만 쓰세요.
- 섞어서 적립한 결과는 주식 70·채권 30 재조정 글과 ETF 넓혀보기 글에서 계산했습니다.
계산 방법과 한계
가격은 월말 수정종가(분배금 재투자 포함)에 ECB 월말 환율을 곱한 원화 값입니다. 월말 값만 보므로 달 중간의 고점·저점은 반영하지 않습니다.
자료가 바뀌면 구간을 다시 찾습니다.
과거 자료로 계산한 결과이며 미래 수익을 뜻하지 않습니다. 투자·세무 자문이 아닙니다. 숫자는 매달 자료를 갱신할 때 다시 계산하므로 이 글을 처음 쓸 때와 달라질 수 있고, 바뀐 내역은 자료 갱신 기록에 남깁니다.
직접 계산해 보기
이 글에서 쓴 자료
글쓴이 주인장 모리 · 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다 · 확인된 사실과 계산 가정을 구분해서 보세요.